中小企业融资问题与对策

上海易教科技股份有限公司 王丹琳

近年来，在市场经济可持续发展中，中小企业在推动科技创新、增加就业岗位、促进经济稳定等方面发挥着不可替代的作用。当前，中小企业已成为推动经济增长的重要力量之一，为提供社会就业岗位贡献了主要力量。但是融资问题一直阻碍着中小企业的健康发展，因此有必要对中小企业的融资问题进行探讨，构建动态化、可持续的融资管理体系。

中小企业概述

与大企业相比，中小企业的营业收入、资产总额、从业人员达不到大企业的标准，因此两者的概念是相对而论的。我国针对不同行业的中小企业界定标准有所差异，根据不同行业企业的从业人数、营业收入、资产总额来进行划分。随着我国经济的高速发展，中小企业也进入高速发展时期，中小企业能够促进产业结构的转型、技术的创新并为各地方的财政收入提供来源，有利于我国社会经济体系的稳健发展。

中小企业的融资问题与成因

第一，单一化的融资渠道，阻碍了中小企业的进一步发展。企业的融资渠道应该是多层次、多方面的，但实际情况并非如此，企业主要资金来源为银行贷款，由于缺乏抵押与信用记录，中小企业无法吸引第三方机构的资金。当前我国的债券市场和股票市场相对不够发达，银行贷款仍然是解决中小企业融资难的主要方式，特别是当前大部分中小企业的经营达不到获取资本市场融资的条件，银行贷款的作用就变得更加重要。

第二，国家的财政资金支持有限。西方发达国家重视中小企业在推动经济增长、促进社会就业方面的作用，国外政府在中小企业经营中给予充足的资金支持，企业经营无须担心资金链断裂问题。但是我国对于中小企业财政资金的支持相对较少，支持门槛较高，获取财政支持对大部分中小企业而言是较为困难的。

中小企业融资问题的成因

一方面，我国大部分中小企业的经管管理水平不高，在治理结构、技术创新、经营管理等方面存在一定的缺陷。很多中小企业的发展还停留于初创阶段，自身积累差、资产储备少、抗风险能力差。企业的管理模式不规范，管理制度不健全，缺乏足够可担保的资产，融资成本较高，且对政府部门的各类政策不关注、不了解。另一方面，金融机构对中小企业支持还存在不足的问题。大部分银行重视向大企业融资，忽视对中小企业的融资。再加上中小企业和银行信息不对称的现象明显，阻碍了银行向中小企业放贷。

中小企业融资优化的建议

一、对政府的建议从西方发达国家的经验来看，在解决中小企业融资问题的过程中，政府发挥着主导性作用，利用各种财政工具、政策工具，为中小企业创造公平的融资环境、融资渠道和平台，为企业提供更多融资方式与平台，缓解企业资金压力。我国可参照西方国家的模式，在中小企业融资过程中，充分发挥政府的主导性作用。

第一，政府深入调查经济市场发展情况，分析中小企业发展现状，结合该类企业发展特点，针对性制定扶持政策。我国《中小企业促进法》自2003年实施以来，为中小企业入场、经营管理提供强有力后盾，但“经济新常态”导致中小企业竞争日趋激烈，中小企业的发展面临着新问题、新情况，融资难等问题阻碍了中小企业的发展。因此我国政策需要进行改善，与中小企业的发展现状相契合。政府根据企业资金额度、现金流等融资需求，制定对应的法律法规， 优化中小企业的金融市场与金融服务，建立多层次的金融发展体系，完善中小企业的融资担保政策，为中小企业的发展提供支持。

第二，优化财政制度，引导各部门对中小企业的融资工作进行扶持。首先， 加强财政扶持。政府可采取专项资金、财政扶持、就业补贴、稳岗补贴、研究与开发补贴等方式对中小企业进行金融支持。其次，制定税收优惠。政府可利用降低税率、税收返还、提高税收起征点、研发费用加计扣除比例提高、税收减免、税金缓交等方式对中小企业给予支持；政府需要通过税收调节的方式， 加强对中小企业初创期的扶持，帮助企业顺利度过困难的时期，为未来的发展奠定基础。再次，实施政府贴息。政府可根据情况为中小企业贷款提供一定的贴息政策，降低企业的融资成本和积极性。最后，设立中小企业担保基金。担保机构要以政府为主导，引入社会资本参与其中，在保障效率的同时，引导相关资本为中小企业的发展提供支持，建立专业化的担保体系模式。政策性担保机构要不以营利为目的，收取较低的担保费率。在建立政策性担保机构的过程中，应通过财政资金引导金融资源转向为中小企业提供支持，促使担保机构能够顺利运作，通过建立风险分担等方面的机制，提高银企合作安全性与保障性， 刺激银行积极与中小企业合作，发放贷款，适当增加放贷额度。

第三，加强对中小企业融资的供给。借鉴西方发达国家对中小企业的管理政策与管理经验，引入金融机构、民间资金等多方面渠道支持中小企业融资工作，并扩大中小企业的再贷款和专项金融债规模。政府要制定金融机构减税、免税政策，制定相应的制度体系简化金融机构的申请程序，并确保金融机构得到政策性优惠，以增强其为中小企业金融服务的积极性。

第四，优化社会信用服务体系。政府要推动中小企业的发展，就需要积极引导公共服务机构对中小企业实施支持。可以建立